中信證券：Optimus量產(chǎn)元年 有望為人形機(jī)器人板塊注入強(qiáng)信心 2025年01月10日 08:28 來源：第一財(cái)經(jīng) 小 中 大 東方財(cái)富APP

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摘要 【中信證券：Optimus量產(chǎn)元年 有望為人形機(jī)器人板塊注入強(qiáng)信心】中信證券研報(bào)表示，近期多方信息表明特斯拉的機(jī)器Optimus項(xiàng)目有望在近期迎來重要版本更新，并在2025年進(jìn)入正式量產(chǎn)，塊注并在此后兩年維持每年10倍速度爆發(fā)式增長。信心亞洲精品久久久久國色天香此外，中信證券北美人工智能巨頭也表態(tài)將機(jī)器人置于下一步戰(zhàn)略中心。產(chǎn)元以上信息有望為人形機(jī)器人板塊注入強(qiáng)信心，人形人板入強(qiáng)同時(shí)也意味著投資節(jié)點(diǎn)越來越清晰，機(jī)器重點(diǎn)關(guān)注特斯拉鏈核心零部件公司。塊注

　　中信證券研報(bào)表示，信心近期多方信息表明特斯拉的中信證券Optimus項(xiàng)目有望在近期迎來重要版本更新，并在2025年進(jìn)入正式量產(chǎn)，產(chǎn)元并在此后兩年維持每年10倍速度爆發(fā)式增長。人形人板入強(qiáng)此外，北美人工智能巨頭也表態(tài)將機(jī)器人置于下一步戰(zhàn)略中心。國產(chǎn)精品??????視頻癮以上信息有望為人形機(jī)器人板塊注入強(qiáng)信心，同時(shí)也意味著投資節(jié)點(diǎn)越來越清晰，重點(diǎn)關(guān)注特斯拉鏈核心零部件公司。

　　全文如下

　　汽車｜Optimus量產(chǎn)元年，科技巨頭角逐人形

　　近期多方信息表明特斯拉的Optimus項(xiàng)目有望在近期迎來重要版本更新，并在2025年進(jìn)入正式量產(chǎn)，并在此后兩年維持每年 10 倍速度爆發(fā)式增長。此外，亞洲 精品無碼白石麻衣北美人工智能巨頭也表態(tài)將機(jī)器人置于下一步戰(zhàn)略中心。我們認(rèn)為以上信息有望為人形機(jī)器人板塊注入強(qiáng)信心，同時(shí)也意味著投資節(jié)點(diǎn)越來越清晰，重點(diǎn)關(guān)注特斯拉鏈核心零部件公司。

　　▍多方信息表明Optimus項(xiàng)目今年有望進(jìn)入量產(chǎn)加速期。

　　根據(jù)X平臺(tái)Tesla Owners Silicon Valley用戶，1月9號(hào)馬斯克接受采訪時(shí)談到特斯拉在2025年將生產(chǎn)數(shù)千臺(tái)機(jī)器人并在自己的工廠初步測(cè)試。如果一切順利，亞洲 精品一區(qū)二區(qū)在線2026年可能會(huì)生產(chǎn)5萬到10萬臺(tái)機(jī)器人，2027年再次擴(kuò)大十倍達(dá)到約50萬臺(tái)機(jī)器人。同時(shí)，特斯拉意見領(lǐng)袖Whole Mars Catalog也于近期在X網(wǎng)站上發(fā)貼，稱特斯拉將于2025年第四季度在德州工廠開始大批量生產(chǎn)。以上信息進(jìn)一步佐證了此前特斯拉于投資者交流時(shí)披露的機(jī)器人量產(chǎn)進(jìn)度正在如期兌現(xiàn)，我們認(rèn)為Optimus有很大希望在25年進(jìn)入真正的批量生產(chǎn)。

　　▍馬斯克也給出Optimus的亞洲 卡通 歐美 制服 中文版本更新預(yù)期，投資節(jié)點(diǎn)愈發(fā)清晰。

　　1月8號(hào)馬斯克在游戲直播中談到“我們可能在幾周后推出Optimus更新，整個(gè)項(xiàng)目進(jìn)展非常順利，團(tuán)隊(duì)表現(xiàn)很棒”，結(jié)合2024年底特斯拉展示的22自由度靈巧手抓網(wǎng)球和野外行走視頻，我們認(rèn)為特斯拉已經(jīng)具備展示GEN3版本的硬件基礎(chǔ)，可能會(huì)在近期給出正式的版本更新，有望帶來更多種類工作能力的展示。我們認(rèn)為這一版本更新意味著硬件選型的基本確定，供應(yīng)鏈廠商有望進(jìn)一步收到定點(diǎn)信息及產(chǎn)能規(guī)劃，投資節(jié)點(diǎn)愈發(fā)清晰。

　　▍英偉達(dá)為代表的北美科技大廠加速了整個(gè)具身智能的發(fā)展進(jìn)度。

　　1月7日2025年CES上，黃仁勛宣布英偉達(dá)的下一階段目標(biāo)是physical AI，同時(shí)發(fā)布了Cosmos世界基礎(chǔ)模型。從2023年黃仁勛提出具身智能概念，到2024年組建團(tuán)隊(duì)GEAR專門研究通用具身智能，到2025年明確提出下階段的戰(zhàn)略規(guī)劃在physical AI，我們認(rèn)為公司在具身智能即機(jī)器人的投入在層層加碼，一方面英偉達(dá)作為“賣鏟子”的環(huán)節(jié)會(huì)加速下游機(jī)器人本體的進(jìn)步，另一方面，大廠的all in態(tài)度也有望激發(fā)科技圈對(duì)機(jī)器人的投資內(nèi)卷，從而引爆行業(yè)熱度。

　　▍風(fēng)險(xiǎn)因素：

　　特斯拉機(jī)器人項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期，機(jī)器人行業(yè)技術(shù)進(jìn)步不及預(yù)期。

　　▍投資策略：

　　機(jī)器人項(xiàng)目加速，重點(diǎn)推薦特斯拉機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，建議重點(diǎn)關(guān)注：1）總成；2）減速器；3）絲杠；4）靈巧手。建議關(guān)注其他重要環(huán)節(jié)玩家。

（文章來源：第一財(cái)經(jīng)）