國金證券：AI應(yīng)用強(qiáng)勢崛起看好產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會 2024年12月16日 12:17 來源：財(cái)中社 小 中 大 東方財(cái)富APP

方便，國金快捷

手機(jī)查看財(cái)經(jīng)快訊

專業(yè)，證券資機(jī)豐富

一手掌握市場脈搏

手機(jī)上閱讀文章

提示：

微信掃一掃

分享到您的應(yīng)用

朋友圈

　　國金證券發(fā)布信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)行業(yè)月報(bào)。

　　計(jì)算機(jī)行業(yè)觀點(diǎn)：從中美資本市場AI產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)勢表現(xiàn)看，此前持續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁的崛起是上游，近期表現(xiàn)強(qiáng)勢的看好永久免費(fèi)觀看國產(chǎn) 美女是AI應(yīng)用。從背后的產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)邏輯看，F(xiàn)OM心態(tài)下巨頭引領(lǐng)開展軍備競賽，鏈投Capex持續(xù)高增，國金AI芯片、證券資機(jī)光模塊、應(yīng)用AI服務(wù)器等環(huán)節(jié)業(yè)績持續(xù)高增長。強(qiáng)勢隨著業(yè)績的崛起持續(xù)回暖，AI助力軟件和SaaS的看好邏輯形成，出現(xiàn)一輪戴維斯雙擊行情。產(chǎn)業(yè)A股也在國產(chǎn)替代等行情后，迎來AI應(yīng)用行情。從落地方向上看，綜合考慮成本與付費(fèi)能力，可能先行的是To B方向降本增效，生產(chǎn)力工具可能先行，亞洲國產(chǎn)高清在線觀看視頻然后是To C的大用戶量工具、圖文級別的社交娛樂類產(chǎn)品、海量的多媒體娛樂產(chǎn)品。展望未來，隨著大模型使用成本持續(xù)下降、中文語言模型能力繼續(xù)提升背景下，落地應(yīng)用有望加速，中國企業(yè)有文化基礎(chǔ)、數(shù)據(jù)積累、場景理解、亞洲國產(chǎn)果凍傳媒AV在線觀看工程應(yīng)用、客情關(guān)系等優(yōu)勢，有機(jī)會形成自己的產(chǎn)業(yè)龍頭。

　　傳媒行業(yè)觀點(diǎn)：火山引擎FORCE原動力大會即將召開，繼續(xù)關(guān)注AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展及應(yīng)用落地情況。AI產(chǎn)品榜數(shù)據(jù)顯示，11月豆包月活接近6000萬，同比+16.92%，月活位于全球AI應(yīng)用總榜第2，12月字節(jié)旗下AI應(yīng)用豆包、亞洲國產(chǎn)精品 十八禁即夢AI等相繼更新，iPhone、iPad和macOS集成ChatGPT，OpenAI的12天直播進(jìn)行中，12月19日火山引擎FORCE原動力大會開發(fā)者論壇將召開，AI產(chǎn)業(yè)仍在快速發(fā)展中，且近期AI陪伴、AI玩具等領(lǐng)域均有產(chǎn)品露出。

　　電子行業(yè)觀點(diǎn)：博通AI營收超預(yù)期，AI眼鏡多點(diǎn)開花。亞洲國產(chǎn)精品 網(wǎng)站AI云端算力需求持續(xù)旺盛，博通FY24 AI營收達(dá)到122億美元，較FY23的38億美元實(shí)現(xiàn)220%的增長。臺積電11月合并營收2760.58億新臺幣，同比增長34.0%。2024年1-11月累計(jì)營收同比增長31.8%，其中AI相關(guān)大幅增長，預(yù)計(jì)2024年AI服務(wù)器芯片相關(guān)營收增長三倍以上。報(bào)告從產(chǎn)業(yè)鏈了解到，英偉達(dá)Blackwell及GB200服務(wù)器需求強(qiáng)勁，產(chǎn)業(yè)鏈正在積極拉貨，覆銅板/PCB供應(yīng)鏈持續(xù)接到大單。同時(shí)以太網(wǎng)在AI應(yīng)用趨勢愈發(fā)明顯。報(bào)告繼續(xù)看好AI算力及AI以太網(wǎng)受益產(chǎn)業(yè)鏈。AI云端算力需求持續(xù)旺盛，AI端側(cè)應(yīng)用正在加速，有望給智能眼鏡、TWS耳機(jī)、可穿戴及手機(jī)/PC等硬件產(chǎn)品帶來創(chuàng)新和新的機(jī)遇，繼續(xù)看好AI驅(qū)動受益產(chǎn)業(yè)鏈。

　　通信行業(yè)觀點(diǎn)：1）近日因英偉達(dá)公司涉嫌違反《中華人民共和國反壟斷法》，市場監(jiān)管總局依法對英偉達(dá)公司開展立案調(diào)查。此次英偉達(dá)被立案調(diào)查預(yù)計(jì)為國產(chǎn)芯片廠商留出更大空間，明年有望成為國產(chǎn)算力/通信芯片起量起加速度的大年。2）OpenAI宣布從12月6日開始，將在每一個(gè)工作日展示一個(gè)新產(chǎn)品或者樣品。截至本周，OpenAI已發(fā)布了推理大模型o1的滿血版本和進(jìn)階模式、經(jīng)過強(qiáng)化微調(diào)的o1 mini、Sora Turbo、升級版Canvas，模型效果進(jìn)一步提升，市場關(guān)注度高，強(qiáng)化了AI持續(xù)發(fā)展的信心。3）光模塊關(guān)稅問題引發(fā)市場關(guān)注，報(bào)告認(rèn)為，參考上一次貿(mào)易摩擦情況，增加關(guān)稅部分將由客戶部分承擔(dān)，總體影響較小，板塊估值性價(jià)比凸顯。4）英偉達(dá)散熱問題引發(fā)市場關(guān)注，液冷技術(shù)壁壘高，單kw價(jià)值量高，2025年英偉達(dá)機(jī)柜將迎來批量出貨，液冷市場空間廣闊。

（文章來源：財(cái)中社）